凯茜·伍德的Ark Invest为何正为加密货币市场触底做准备？

方舟 Invest 已成为一家大胆的投资机构，在其认为的结构性转折点上，大量买入加密货币相关股票和以以太坊为核心的资产。这一策略植根于价值投资原则，体现了其对行业长期基本面依然稳固的信念，即便短期内市场波动，这一信念依然成立。

对加密货币相关股票的逆向投资策略

尽管加密货币生态系统相关公司的股价下跌，Ark Invest 仍积极增持这些公司。仅在 2025 年 11 月，该公司就向加密货币相关股票（包括 Bullish）配置了 3900 万美元。

圆圈 互联网集团，以及

BitMine沉浸式体验 技术

根据墨西哥证券交易所2025年11月的报告 此前，该公司已于2025年投资超过2000万美元，目标公司包括Block、Circle等。

Coinbase

据雅虎财经报道 这些举措表明，人们认为目前加密货币相关股票的折价反映了其长期价值的低估。

理由很明确：这些公司大多是数字资产基础设施的基础。例如，

Circle 的 USDC 稳定币市值已增长至 737 亿美元。 流通中的产品将推动收入和储备金在 2025 年第三季度达到 7.4 亿美元。同样，BitMine Immersion Technologies 目前是最大的上市矿业公司。

以太坊 财务公司，

持有 340 万个 ETH 这些公司估值达112亿美元，并能产生质押收益。Ark对这类公司的投资并非投机，而是押注它们在不断演变的金融生态系统中扮演的角色。

以太坊作为新的金融基础设施

Ark最引人注目的举措是进军以太坊金库。2025年11月6日，该公司通过其旗舰ETF（ARKK、ARKW和ARKF）收购了240,507股BitMine Immersion，价值900万美元。

据The Block报道 这使得Ark在BitMine的总持股量达到680万股，价值2.6亿美元。

据雅虎财经报道 该公司的理由很简单：

以太坊正在从一种投机性资产转型为一种资产。 构建以去中心化金融 (DeFi)、稳定币和代币化现实世界资产为驱动的金融基础设施基础层。

凯茜·伍德明确阐述了这一观点。虽然她

她下调了比特币价格目标。 她预计到2030年以太坊的价值将达到120万美元，并指出稳定币的普及将威胁到比特币的实用性。但她仍然看好以太坊超越比特币的潜力。

比特币 市值方面。她所在公司的《2025 年大创意》报告强调了以太坊在重塑金融领域的作用，尤其是在可编程货币和机构级质押解决方案方面。

如官方报告中所述 .

估值指标与价值投资的必要性

估值指标进一步强化了这种逆向思维。例如，尽管BitMine Immersion最近几个季度都出现了净亏损，但其滚动市盈率仍高达2.16倍，市销率更是达到了116.28倍。

根据雅虎财经的数据 基本面与市场价格之间的这种脱节表明其估值偏低，尤其与 Coinbase 等同行相比，后者的市盈率为 1,359.45。

如财务分析中所述 Ark 的策略是利用这种价格错位，押注以太坊日益增长的机构采用最终将纠正这些定价错误。

Circle的财务数据也凸显了该行业的韧性。该公司2025年第三季度业绩显示，营收同比增长66%，达到7.4亿美元。

受其USDC稳定币扩张的推动 流通市值达737亿美元。远期市销率为5.41，净现金头寸为11.8亿美元。

据股票分析报道 Circle 就是 Ark 所瞄准的那种基本面强劲的加密货币相关股权的典型代表。

更广泛的市场背景

虽然 Ark 的定位很激进，但并非没有风险。

以太坊现货ETF净流入为零。 2025年11月10日，以及更广泛的市场在2025年10月因机构投资者撤离而出现的资金流出。

据雅虎财经报道 然而，技术指标显示，以太坊价格可能突破 4100 美元至 4250 美元的阻力位，进而向 5000 美元至 6000 美元的目标迈进。

正如墨西哥城2025年11月的分析报告中所述 这与 Ark 的长期论点相符，即以太坊在 DeFi 和代币化领域的作用将推动需求，即使短期波动持续存在。

结论

Ark Invest 的策略是逆向价值投资的教科书式范例：买入市场担忧的标的，并持有以等待结构性变革。通过积累被低估的加密货币相关股票和以太坊国债，该公司正努力从许多分析师认为即将到来的市场底部中获益。正如 Cathie Wood 所强调的，关键在于关注“下一代互联网”及其背后的变革性技术。

如官方报告中所述 对于愿意承受短期阵痛的投资者来说，Ark 的押注或许最终会被证明是具有先见之明的。